Não vimos esse tipo de derramamento de sangue em Wall Street desde a crise financeira de 2008. Até esta semana, o maior declínio em um único dia para a média industrial do Dow Jones que já vimos foi de 777 pontos. Esse recorde foi completamente quebrado na segunda-feira, quando o Dow caiu 1,175 pontos e o Dow caiu mais 1,032 pontos na quinta-feira. Foi a terceira queda a ultrapassar 500 pontos nos últimos cinco pregões, e o Dow Jones está prestes a anunciar sua pior semana desde os dias sombrios de outubro de 2008. Então, isso é apenas uma "correção" ou a crise financeira de 2018 chegou oficialmente?
No momento, muitos especialistas apontam o mercado de títulos como a principal razão pela qual os preços das ações estão caindo:
"O caminho espinhoso para as ações continuará."
E, sem dúvida, analistas como Jeff Gundlach alertaram claramente que haverá mais problemas para as ações à medida que os rendimentos dos títulos disparam …
No futuro, é importante ficar de olho nos rendimentos dos títulos. Cada vez que começarem a voltar, vamos ver as cotações das ações cair …
“Estamos presos em um círculo vicioso. Se o rendimento aumentar, você terá que vender as ações. Se você vender uma ação e ela quebrar, os retornos voltam”, disse Art Hogan, estrategista-chefe de mercado da B. Riley FBR.
Essa é uma das razões pelas quais um acordo sobre orçamento em tramitação no Congresso agora é uma ideia tão ruim. Centenas de bilhões de dólares em gastos adicionais, além do que já estamos fazendo, irão impulsionar os rendimentos dos títulos, e isso só aumenta a pressão sobre Wall Street.
Claro, o pessoal do Federal Reserve pode intervir, mas neste ponto eles estão relutantes em fazê-lo. No final do ano passado, o Fed finalmente removeu o suporte de vida do sistema financeiro e, a princípio, tudo parecia estar indo bem. Mas agora está começando uma nova crise e veremos se o Fed ainda pretende continuar aumentando as taxas. O seguinte vem de Peter Schiff …
Vídeo promocional:
“O Fed mal se arrastava para aumentar as taxas enquanto Obama era presidente. Eles falaram em aumentar as taxas, mas no final do dia dificilmente poderiam aumentá-las. A taxa de crescimento aumentou desde que Trump foi eleito, mas uma das razões para isso … Quer dizer, a mídia não fala a verdade sobre a economia; se alguma coisa, eles evitam economia. Todo mundo fala sobre como a economia está forte, como tudo é bom. Todo mundo está tomando empréstimos para esta grande economia. O Fed quer assumir o empréstimo, Trump quer assumir a responsabilidade por ele, então se todos quiserem falar sobre o quão grande é a economia, o Fed não tem desculpa se não aumentar as taxas … para manter a impressão de que a economia está tão forte como todos pensam, o Fed está nesse círculo vicioso em que precisa aumentar as taxas.
Mas eles [o Fed] não podem dizer a verdade que isso é realmente uma bolha, e se aumentarmos as taxas, vamos perfurá-la, então eles estão nesta situação. E eles ainda estão telegrafando que vão aumentar as taxas três ou quatro vezes este ano. E esse é o problema."
Por muito tempo, tenho sido meu ponto de vista que a maior bolha financeira da história humana não pode continuar sem o apoio artificial do Fed e de outros bancos centrais globais.
Assim que o Fed finalmente encerrou seu apoio artificial aos mercados no final do ano passado, esperava que surgissem problemas, mas os preços das ações continuaram a subir durante o feriado.
Mas agora a realidade chegou e os investidores estão correndo como loucos para sair. Eu realmente amo a maneira como Brandon Smith descreveu o estado atual das coisas em seu artigo recente …
“Depois de prever a eleição de Donald Trump, também previ que os bancos centrais começariam a desligar o poder dos mercados de ações. Esse é de fato o caso do programa em andamento do Fed de aumentar as taxas de juros e reduzir seus balanços, que efetivamente sufocou o fluxo de empréstimos baratos para instituições bancárias e corporativas que os forçaram a comprar ações durante anos. Não há nada lá que possa servir de muleta para suprimentos, exceto, talvez, a fé cega. E a fé cega na economia sempre acaba nas feias realidades da matemática."
Sem suporte artificial, a gravidade tentará trazer os preços das ações de volta às suas médias de longo prazo. Isso significaria um declínio no Dow em pelo menos 10.000 pontos, mas as grandes instituições financeiras são tão subestimadas e Wall Street se tornou um cassino tão gigante que nosso sistema literalmente não consegue lidar com tal declínio.
A única maneira de o jogo continuar é o Fed e outros bancos centrais globais intervirem e apoiarem a bolha financeira absurda que eles criaram originalmente.
Caso contrário, esta crise irá de mal a pior e em breve poderemos enfrentar um pânico financeiro que o mundo nunca viu antes.
Michael Snyder
